保理（Factoring）全稱保付代理，又稱托收保付，賣方將其現(xiàn)在或?qū)�來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務的金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時，賣方為了強化應收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三者（保理商）管理應收賬款的做法。

• 中文名

• 保理

• 外文名

• Factoring

• 又    稱

• 托收保付

• 類    型

• 提供保理服務的金融機構(gòu)

目錄

1. 1 概念

2. ▪ 國際上的定義

3. ▪ 我國的定義

4. 2 分類

5. 3 服務項目

6. 4 國際業(yè)務

7. ▪ 單保理方式

8. ▪ 雙保理方式

9. ▪ 國內(nèi)保理

10. ▪ 保理系統(tǒng)

11. 5 注意問題

概念

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國際上的定義

1911年出版的《牛津簡明詞典》對保理業(yè)務的定義：保理是指從他人手中以較低的價格購買債權(quán)并通過收回債權(quán)而獲利的經(jīng)濟活動。這是一個廣義的定義，該定義較為簡單，未能反映債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)的動因以及保理業(yè)務的綜合服務特征等。

英國學者弗瑞迪·薩林格在其1995年出版的《保理法律與實務》中對保理做了如下定義：保理是指以提供融資便利，或使賣方免去管理上的麻煩，或使賣方免除壞賬風險，或 者為以上任何兩種或全部目的而承購應收賬款的行為（債務人因私人或家庭成員消費所產(chǎn) 生以及長期付款或分期付款的應收賬款除外)。

在美國，1985年道恩斯·古特曼的著作《金融和投資辭典》對保理的定義是：公司將其應收賬款以無追索權(quán)的方式轉(zhuǎn)讓給保理公司，由其作為主債權(quán)人而非代理人的一種金融服務方式。應收賬款以無追索權(quán)方式售出，意指在不能收回賬款時保理商不能向出賣方追索。

同時美國還有一個被普遍接受且較為嚴格的保理定義：保理業(yè)務是指承做保理的一方同以賒銷方式出售商品或提供服務的一方達成一個帶有連續(xù)性的協(xié)議，由承做保理的一方對因出售商品和提供服務而產(chǎn)生的應收賬款提供以下服務：

（1）以即付方式受讓所有的應收賬款；

（2）負責有關(guān)應收賬款的會計分錄及其他記賬工作；

（3）到期收回債款；

（4）承擔債務人資不抵債的風險（即信用風險） [1]  。

另外，根據(jù)1936年《哥倫比亞法律評論》（Columbia law review),作者斯蒂芬和丹齊格（Steffen and Danziger )發(fā)表的“The Rebirth of the Commercial Factor”（商業(yè)保理的重生） 一文中所提到的，在美國只有在保理商提供至少兩項以上服務時，才是嚴格意義上的保理業(yè)務。 [2] 

而英國或者歐洲絕大多數(shù)與保理有關(guān)的從業(yè)人都不會接受上述這個過于嚴格的定義。即使把該定義改成承做保理的—方至少履行上述四種職能中的兩種以上，則其與賣方的業(yè)務關(guān)系即可構(gòu)成保理，依然很少有人會接受。保理行業(yè)里有少數(shù)從業(yè)人員認為，如果承做保理一方僅以即付方式受讓應收賬款，而不完成其他職能，則這種業(yè)務不能稱為保理。此外，大多數(shù)認為除非債務人知道保理協(xié)議的存在并到期將債權(quán)直接付給保理商，否則不能稱之為保理。

國際統(tǒng)一司法協(xié)會(The International Institute for the Unification of Private Laws，簡稱UNIDROIT)在其1988年5月28日訂立、1995年5月1日生效的《國際保理公約》（The convention on International Factoring)第—條中對保理合同做出的定義是：

“保理合同是指—方當事人（供應商）與另—方當事人（保理商）之間所訂立的合同，根據(jù)該合同：

⑴供應商可以或?qū)⒁�向保理商轉(zhuǎn)讓由供應商與其客戶（債務人）訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應收賬款，但主要供債務人個人、家人或家庭使用的貨物銷售所產(chǎn)生的應收賬款除外。

(2)保理商應履行至少兩項下述職能：

為供應商融通資金，包括貸款和預付款；

管理與應收賬款有關(guān)的賬戶（銷售分戶賬）；

代收應收賬款；

對債務人的拖欠提供壞賬擔保。”

國際保理商聯(lián)合會（Factoring Chain International，簡稱FCI)則將保理業(yè)務界定為：保理是融合了資金融通、賬務管理、應收賬款收取和壞賬擔保四項業(yè)務的綜合性金融服務 [3]  。并且在其2013年7月修訂的最新版《國際保理通則》（General Rules for International Factoring，簡稱GRIF)中規(guī)定：保理合同系指一項契約，據(jù)此，供應商可能或?qū)⒁�向—家保理商轉(zhuǎn)讓應收賬款（通則中稱為賬款，視上下文不同，有時也指部分應收賬款），不論其目的是否為了獲得融資，至少要滿足以下職能之一： ’

(1)銷售分戶賬管理；

(2)賬款催收；

(3)壞賬擔保 [4]  。

我國的定義

由于各中文地區(qū)關(guān)于保理服務內(nèi)容側(cè)重不一及運作程序存在一定差異，因此關(guān)“保理”一詞的中文譯名也略有不同，給各地業(yè)務開展造成了一定程度的混亂。比如：在新加坡，“保理”被譯為“客賬融資”或音譯成“發(fā)達令”；在中國香港則把“保理”譯成“銷售保管服務”；中國臺灣將其譯為“應收賬款管理服務”“應收賬款承購業(yè)務”和“賬務代理”；中國大陸引進保理業(yè)務較晚，“保理”曾被稱為“客賬受讓”“代理融通”“應收賬款權(quán)益售”與“銷售包理”“包理”和“保付代理”等。

1991年4月底，應FCI邀請，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易部計算中心（現(xiàn)商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院）和中國銀行組織聯(lián)合考察組，赴荷蘭、德國和英國考察國際保理業(yè)務。經(jīng)考察組集休研究決定，正式向FCI發(fā)函確認將Factoring一詞的中文譯名確定為“保理”，從此中文“保理”一詞被全球廣泛使用。

結(jié)合我國保理實務特點，中同銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會（簡稱FAC)在其2010年發(fā)布的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務規(guī)范》中將保理業(yè)務定義為“保理業(yè)務是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應收賬款為前提，集融資、應收賬款催收、管理及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務。債權(quán)人將其應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，不論是否融資，由銀行向其提供下列服務中的至少一項：

(1)應收賬款催收：銀行根據(jù)應收賬款賬期，主動或應債權(quán)人要求，采取電話、函件、上門催款直至法律手段等對債務人進行催收。

(2)應收賬款管理：銀行根據(jù)債權(quán)人的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應收賬款的回收情況、逾期賬款情況、對賬單等各種財務和統(tǒng)計報表，協(xié)助其進行應收賬款管理。

(3)壞賬擔保：債權(quán)人與銀行簽訂保理協(xié)議后，由銀行為債務人核定信用額度，并在核準額度內(nèi)，對債務人無商業(yè)糾紛的應收賬款，提供約定的付款擔保�！�

在2014年由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會）公布的《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》中稱“保理業(yè)務是以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應收賬款為前提，集應收賬款催收、管理、壞賬擔保及融資于一體的綜合性金融服務。債權(quán)人將其應收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行向其提供下列服務中至少一項的，即為保理業(yè)務：

(1)應收賬款催收：商業(yè)銀行根據(jù)應收賬款賬期，主動或應債權(quán)人要求，采取電話、函件、上門等方式或運用法律手段等對債務人進行催收。

(2)應收賬款管理：商業(yè)銀行根據(jù)債權(quán)人的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應收賬款的回收情況、逾期賬款情況、對賬單等財務和統(tǒng)計報表，協(xié)助其進行應收賬款管理。

(3)壞賬擔保：商業(yè)銀行與債權(quán)人簽訂保理協(xié)議后，為債務人核定信用額度，并在核準額度內(nèi)，對債權(quán)人無商業(yè)糾紛的應收賬款，提供約定的付款擔保。

(4)保理融資：以應收賬款合法、有效轉(zhuǎn)讓為前提的銀行融資服務。

以應收賬款為質(zhì)押的貸款，不屬于保理業(yè)務范圍。”

2012年《商務部關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》（商資函〔2012〕419號）中規(guī)定:商業(yè)保理試點的內(nèi)容為“設立商業(yè)保理公司，為企業(yè)提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應收賬管理與催收、信用風險擔保等服務�！�

中國服務貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會（簡稱CFEC)在2013年3月發(fā)布《中國商業(yè)保理行業(yè)研究報告2012》，其中對保理的描述為，“保理是指保理商（銀行或商業(yè)保理公司）以受讓企業(yè)因銷售貨物或提供服務所產(chǎn)生的應收賬款為前提，所提供的貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款催收、信用風險控制與壞賬擔保等服務功能的綜合性信用服務，它可以廣泛滲透到企業(yè)業(yè)務運作、財務運作等各方面。只要有貿(mào)易和賒銷，保理就可以存在，它適用于各種類型的企業(yè)。”

分類

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保理業(yè)務分為國際保理和國內(nèi)保理，其中的國內(nèi)保理是根據(jù)國際保理發(fā)展而來。國際保理又叫國際付款保理或保付代理。它是指保理商通過收購債權(quán)而向出口商提供信用保險或壞賬擔保、應收賬款的代收或管理、貿(mào)易融資中至少兩種業(yè)務的綜合性金融服務業(yè)務，其核心內(nèi)容是通過收購債權(quán)方式提供出口融資。與國際保理不同的是，國內(nèi)保理的保理商、保理申請人、商務合同買方均為國內(nèi)機構(gòu)。

服務項目

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保理又稱保付代理、托收保付，是貿(mào)易中以托收、賒銷方式結(jié)算貸款時，出口方為了規(guī)避收款風險而采用的一種請求第三者（保理商）承擔風險的做法。保理業(yè)務是一項集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應收賬款管理及信用風險承擔于一體的綜合性金融服務。與傳統(tǒng)結(jié)算方式相比，保理的優(yōu)勢主要在于融資功能。保理商為其提供下列服務中的至少兩項：

貿(mào)易融資

保理商可以根據(jù)賣方的資金需求，收到轉(zhuǎn)讓的應收賬款后，立刻對賣方提供融資，協(xié)助賣方解決流動資金短缺問題。

銷售分戶賬管理

保理商可以根據(jù)賣方的要求，定期向賣方提供應收賬款的回收情況、逾期賬款情況、賬齡分析等，發(fā)送各類對賬單，協(xié)助賣方進行銷售管理。

應收賬款的催收

保理商有專業(yè)人士從事追收，他們會根據(jù)應收賬款逾期的時間采取有理、有力、有節(jié)的手段，協(xié)助賣方安全回收賬款。

信用風險控制與壞賬擔保

保理商可以根據(jù)賣方的需求為買方核定信用額度，對于賣方在信用額度內(nèi)發(fā)貨所產(chǎn)生的應收賬款，保理商提供100%的壞賬擔保。

保理分類

商業(yè)保理（commercial factoring）

指由非銀行保理商開展的保理業(yè)務。

國內(nèi)保理（domestic factoring）

指保理商為在國內(nèi)貿(mào)易中的買方、賣方提供的保理業(yè)務。

國際保理（international factoring）

指保理商為在國際貿(mào)易中的買方、賣方提供的保理業(yè)務。

國際業(yè)務

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國際保理業(yè)務的運作有單保理和雙保理兩種方式。僅涉及進出口商一方保理商的叫做單保理方式；涉及雙方保理商的則叫做雙保理方式。單保理是只有出口銀行與出口商簽訂保理協(xié)議，并對出口商的應收賬款承作保理業(yè)務。雙保理是進出口銀行都與進出口商簽訂保理協(xié)議。

單保理方式

單保理方式適用于出口商所在國沒有保理商的國家和地區(qū)。當進、出口雙方經(jīng)過協(xié)商談判決定采用保付代理結(jié)算方式后，出口商即向進口商所在國的保理商提出申請，簽訂保付代理協(xié)議，并將需確定信用額度的進口商名單提交給保理商；進口國保理商對進口商進行資信調(diào)查評估；將確定的進口商信用額度通知出口商，并承擔進口商信用額度內(nèi)100%的收取貨款風險擔保；出口商依據(jù)由進口保理商確定的進口商信用額度決定簽約；在信用額度內(nèi)簽約發(fā)貨后，將發(fā)票和貨運單據(jù)直接寄交進口商；將發(fā)票副本送進口國保理商，進口國保理商負責催收帳款；如果出口商在發(fā)貨后、收款前有融資要求，進口保理商將在收到發(fā)票副本后以預付款方式提供不超過發(fā)票金額80%的無追索權(quán)短期貨款融資；進口商在付款到期時將全部貨款付給進口國保理商，進口保理商再將全部貨款扣除相關(guān)費用及預付貨款后轉(zhuǎn)入出口商的銀行帳戶。 (此種保理業(yè)務應稱為“直接保理”，直接保理由于只涉及進口或出口保理商，缺少另一方保理商的配合因此保理商的風險大得多)

雙保理方式

雙保理方式適用于進出口商雙方所在國都有保理商的國家和地區(qū)背景下。

國際雙保理

出口商與本國的出口保理商簽訂保付代理合同；然后與進口商協(xié)商談判買賣合同并約定采用保付代理結(jié)算方式；在簽約前，出口商向出口保理商提出確定進口商信用額度申請；出口保理商再從進口國的保理商中挑出進口保理商，同時將需要核定信用額度的進口商名單提交給進口保理商；進口保理商對進口商進行信用調(diào)查評估，將確定的進口商信用額度通知出口保理商，出口保理商將進口商信用額度通知出口商，并承擔進口商信用額度內(nèi)100%的收取貨款風險擔保；出口商依據(jù)由保理商確定的進口商信用額度決定是否簽約；在信用額度內(nèi)簽約發(fā)貨后，將發(fā)票和貨運單據(jù)直接寄交進口商；將發(fā)票副本送出口保理商，出口保理商負責催收帳款管理；如果出口商在發(fā)貨后、收到貨款前有融資要求，出口保理商將在收到發(fā)票副本后以預付款方式提供不超過發(fā)票金額80%的無追索權(quán)短期貨款融資；出口保理商同時將應收帳款清單提交給進口保理商，委托其協(xié)助催收貨款；進口商在付款到期時將全部貨款付給進口保理商，如果進口商在發(fā)票到期日90天后仍未付款，進口保理商做擔保付款；進口保理商收款后，立即將全部款項轉(zhuǎn)給出口保理商；出口保理商在扣除相關(guān)費用及預付貨款后轉(zhuǎn)入出口商的銀行帳戶。只要進口商按原定合同及時付清了貨款，這單保理業(yè)務就告完成。進口商的信用額度在保理合同規(guī)定的期限內(nèi)可循環(huán)使用。

國內(nèi)保理

國內(nèi)保理主要包括應收賬款買斷和應收賬款收購及代理。

保理系統(tǒng)

保理系統(tǒng)包含：

1. 加入 FCI協(xié)會后要使用的 “EDI factoring. com”系統(tǒng)。

主要是處理與合作保理商之間的信息互換的工具。

2. 開展保理業(yè)務的金融機構(gòu)的業(yè)務處理系統(tǒng)。

不同于一般的信貸系統(tǒng)。這個系統(tǒng)保護風險控制，額度控制，應收賬款信息處理等操作。并非所有開展保理業(yè)務的金融機構(gòu)都在使用成熟的保理系統(tǒng)，部分是半手工，半自動來實現(xiàn)的。保理系統(tǒng)最成熟最專業(yè)的要數(shù)浦發(fā)銀行以及招商銀行……

注意問題

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保理作為比較新的國際貿(mào)易結(jié)算手段，已經(jīng)有十多年的歷史了，而且逐漸成熟，并被更多出口商采用。其主要是針對在日益激烈的市場競爭，買方的付款條件要求的更加苛刻，比如D/A遠期，甚至賒銷等情況下，為了適應出口商既能夠保持出口需要，又要減少出口收匯的風險這樣的需求而產(chǎn)生的一種金融服務產(chǎn)品(就象保險也叫做產(chǎn)品一樣)。但是要做保理，是有條件的，即需要注意以下的問題：

1、買方(進口商)要有較好的信譽或信用，這樣進口保理商才能夠為其核定一定的信用額度，否則是不可能被接受的。

2、在續(xù)做保理業(yè)務之前，這些申請、信用評估、核定信用額度等大量的工作是要在正式簽訂出口合同就要做的。

3、只有當出口保理商同意出口商敘做該筆保理業(yè)務時，即出口保理商為進口商核準了信用額度后，才能夠正式簽定外貿(mào)合同或裝運貨物。

4、要注意進口商的信用額度的使用狀況（余額狀況），以及其信用狀況的變化。隨時保持與出口保理商的有效溝通。

5、切忌突破核定使用的信用額度。

6、如果需要融資，需要事先了解利息比率。

7、在采用保理服務時應該注意的另一個重要問題，就是了解保理的費用水平。據(jù)所知，這是保理業(yè)務未被廣泛采用的一個主要原因。